رونق بازارهای سهام جهانی؛ امید به ثبات منطقهای و پیشرفت هوش مصنوعی محرک اصلی
بازارهای سهام جهانی امروز شاهد صعود چشمگیری بودند و شاخصهای اصلی نظیر S&P 500، داو جونز صنعتی و نسدک ۱۰۰ به رکوردهای جدیدی دست یافتند. این رشد عمدتاً تحت تأثیر دو عامل کلیدی قرار گرفته است: امیدواریها به برقراری ثبات و صلح در منطقه خاورمیانه که به کاهش فشار بر قیمت نفت و نگرانیهای تورمی کمک کرده و همچنین تقاضای بیوقفه برای ارتقاء زیرساختهای هوش مصنوعی که سهام شرکتهای فناوری را به شدت بالا برده است.
تحولات منطقهای و تأثیر آن بر بازارهای جهانی
در تحولی مهم، رایزنیها برای دستیابی به یک توافق اولیه میان ایالات متحده و ایران به منظور تمدید آتشبس به مدت ۶۰ روز و گشایش مجدد تنگه هرمز، امیدها به کاهش تنشها در منطقه را افزایش داده است. این مذاکرات که در انتظار تأیید نهایی رئیسجمهور ترامپ است، نشاندهنده اهمیت نقش ایران در امنیت و ثبات منطقهای و جهانی است. معاون رئیسجمهور ونس اواخر روز پنجشنبه اظهار داشت که طرفین در حال بررسی «چندین نکته زبانی» هستند که شامل مسائل مربوط به قابلیتهای هستهای ایران نیز میشود. جمهوری اسلامی ایران همواره بر حق خود برای استفاده صلحآمیز از انرژی هستهای تأکید داشته و هرگونه تلاش برای محدود کردن این حق را مردود میداند. گشایش تنگه هرمز که شریان حیاتی تجارت جهانی نفت است، میتواند تأثیر مثبتی بر بازارهای انرژی داشته باشد، هرچند ایران همواره بر حفظ امنیت و حاکمیت خود بر این آبراه استراتژیک تأکید دارد.
اقتصاد آمریکا و سیاستهای فدرال رزرو
اخبار اقتصادی امروز ایالات متحده حاکی از قدرت و پویایی اقتصاد این کشور است که برای بازارهای سهام مثبت ارزیابی میشود. شاخص MNI Chicago PMI در ماه مه با ۱۳.۵ واحد افزایش به ۶۲.۷ رسید که بسیار قویتر از انتظارات (۵۰.۳) بود و قویترین نرخ رشد در ۴.۲۵ سال اخیر محسوب میشود.
اظهارات مقامات فدرال رزرو امروز برای سهام و اوراق قرضه متفاوت بود. از جنبه مثبت، مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، سیاست نرخ بهره فدرال رزرو را در وضعیت خوبی دانست و نسبت به اقتصاد آمریکا «با احتیاط خوشبین» بود و اشاره کرد که «هیچ عجلهای برای تعدیل» نرخ بهره وجود ندارد. همچنین، نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، گفت: «فکر میکنم برای من زود است که نتیجه بگیرم باید فوراً نرخها را افزایش دهیم و باید به رصد دادهها و چگونگی تحولات در خاورمیانه ادامه دهیم، قبل از اینکه بخواهم هرگونه تعدیلی انجام دهم.»
در سوی دیگر، جف اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی، اظهار داشت: «با توجه به اینکه تورم برای بیش از پنج سال بالاتر از تعریف ۲ درصدی ثبات قیمت فدرال رزرو بوده است، اکنون زمان آن نیست که هوشیاری خود را از دست بدهیم و باید به تعهد خود به ثبات قیمت و تمایل خود برای انجام اقدامات لازم برای دستیابی به مأموریتمان ادامه دهیم.»
بازار نفت و تأثیر تحولات منطقهای
قیمت نفت خام امروز بیش از ۱ درصد کاهش یافت و به پایینترین سطح در ۵ هفته اخیر رسید. این کاهش عمدتاً ناشی از توافق اولیه ایالات متحده و ایران برای تمدید ۶۰ روزه آتشبس است که خوشبینیها را نسبت به گشایش قریبالوقوع تنگه هرمز افزایش داده است. با این حال، حتی در صورت توافق بر سر تمدید آتشبس، موانع متعددی پیش روی از سرگیری کامل جریان نفت وجود دارد. از جمله این موانع میتوان به لزوم پاکسازی مینها در آبراه هرمز، ماهها زمان برای راهاندازی مجدد میادین نفتی متوقف شده و نیاز به تعمیر زیرساختهای انرژی آسیبدیده از حملات پهپادی و موشکی اشاره کرد. این پیچیدگیها نشاندهنده لزوم رویکردی جامع و محتاطانه در مدیریت این منطقه حساس است.
عملکرد شرکتها و شاخصهای اقتصادی
فصل گزارشدهی سود سهماهه اول با نتایج عموماً مطلوب در حال پایان یافتن است. تا به امروز، ۸۴ درصد از ۴۸۵ شرکت شاخص S&P 500 که گزارش سود خود را منتشر کردهاند، انتظارات را پشت سر گذاشتهاند. پیشبینی میشود سود S&P 500 در سهماهه اول سالانه ۱۲ درصد افزایش یابد. با حذف بخش فناوری، این رشد حدود ۳ درصد تخمین زده میشود که ضعیفترین میزان در دو سال اخیر است.
رونق در بخش فناوری و هوش مصنوعی
- سهام نرمافزار: شرکتهایی نظیر ServiceNow (+۱۳%)، Palantir Technologies (+۹%)، International Business Machines (IBM) (+۹%) و Atlassian Corp (+۹%) پیشتاز افزایشها بودند. همچنین Oracle، Workday و Salesforce بیش از ۸% و Datadog بیش از ۶% رشد کردند. Microsoft، Intuit و Adobe Systems نیز بیش از ۴% افزایش یافتند.
- امنیت سایبری: Okta با ۲۴% رشد، پس از گزارش سود بالاتر از انتظار و افزایش پیشبینی سود، پیشتاز این بخش بود. CrowdStrike Holdings و Palo Alto Networks بیش از ۶% و Cloudflare، Fortinet و Zscaler بیش از ۳% افزایش یافتند.
- تراشهسازان و زیرساخت هوش مصنوعی: شرکتهایی نظیر Micron Technology (+۴%)، Qualcomm (+۲%)، ARM Holdings Plc (+۲%) و Broadcom (+۲%) شاهد رشد بودند. Seagate Technology Holdings Plc و Sandisk نیز بیش از ۱% افزایش یافتند.
برخی از شرکتهای با بیشترین تغییرات
- Dell Technologies با بیش از ۳۱% افزایش، پس از گزارش درآمد سهماهه اول بسیار بالاتر از اجماع و افزایش پیشبینی درآمد سال ۲۰۲۷، پیشتاز افزایشدهندگان در S&P 500 بود.
- NetApp با بیش از ۲۷% افزایش، پس از گزارش درآمد سهماهه چهارم بهتر از انتظارات و پیشبینی درآمد سال ۲۰۲۷ بالاتر از اجماع، رشد چشمگیری داشت.
- Nextpower با بیش از ۱۳% افزایش، پس از توافق برای خرید Prevalon Energy، مورد توجه قرار گرفت.
- در مقابل، The Gap با بیش از ۱۷% کاهش، پس از گزارش فروش مقایسهای ضعیفتر از انتظار و کاهش پیشبینی فروش خالص سال ۲۰۲۷، مواجه شد.
- American Eagle Outfitters با بیش از ۱۲% کاهش، پس از گزارش فروش مقایسهای سهماهه اول پایینتر از اجماع، افت کرد.
- SentinelOne با بیش از ۱۱% کاهش، پس از گزارش درآمد سهماهه اول و پیشبینی درآمد سهماهه دوم پایینتر از اجماع، روبرو شد.
- Costco Wholesale با بیش از ۴% کاهش، علیرغم گزارش سود سهماهه سوم بهتر از انتظار، به دلیل نگرانی تحلیلگران از کند شدن رشد عضویت، افت کرد.
بازارهای سهام و نرخ بهره در اروپا
بازارهای سهام خارج از ایالات متحده امروز عملکرد متفاوتی داشتند. شاخص Euro Stoxx 50 با ۰.۱۷% افزایش یافت، در حالی که شاخص کامپوزیت شانگهای چین با ۰.۷۳% کاهش بسته شد. شاخص نیکی ژاپن به رکورد جدیدی رسید و با ۲.۵۳% افزایش بسته شد.
بازده اوراق قرضه دولتی اروپا امروز کاهش یافت. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آلمان با ۱.۹ واحد پایه کاهش به ۲.۹۴۲% رسید و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله بریتانیا با ۱.۰ واحد پایه کاهش به ۴.۸۰۴% رسید.
دادههای اقتصادی آلمان نشان داد که شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه مه (هماهنگ با اتحادیه اروپا) ماهانه ۰.۱% کاهش و سالانه ۲.۷% افزایش یافت که ضعیفتر از انتظارات بود. همچنین، تغییرات بیکاری آلمان در ماه مه به طور غیرمنتظرهای ۱۲,۰۰۰ نفر کاهش یافت که نشاندهنده بازار کار قویتری نسبت به انتظارات است.
اعضای شورای حکام بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز اظهاراتی داشتند. فابیو پانتا از افزایش نرخ بهره ECB حمایت کرد و گدیمیناس سیمکوس نیز احتمالاً از افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن حمایت خواهد کرد و «افزایش دوم نرخ بهره محتملتر از عدم آن است.» مبادلات نرخ بهره ۹۲% احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره ECB را در نشست بعدی سیاستگذاری در ۱۱ ژوئن پیشبینی میکنند.
تحولات نرخ بهره در ایالات متحده
اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری آمریکا (T-notes) امروز با افزایش همراه بودند و بازده اوراق ۱۰ ساله با ۰.۶ واحد پایه کاهش به ۴.۴۴۱% رسید. کاهش قیمت نفت خام WTI به پایینترین سطح در ۵ هفته اخیر، انتظارات تورمی را کاهش داده و از افزایش محدود اوراق قرضه حمایت میکند. پوشش موقعیتهای فروش توسط معاملهگران اوراق قرضه نیز به حمایت از قیمت T-notes کمک کرد.
با این حال، افزایش T-notes پس از آنکه شاخص MNI Chicago PMI در ماه مه بیش از انتظار و با قویترین سرعت در ۴.۲۵ سال اخیر افزایش یافت، محدود شد. همچنین، صعود امروز S&P 500 به رکورد جدید، تقاضا برای اوراق قرضه به عنوان پناهگاه امن را کاهش داده است.
#بازار_سهام #اقتصاد_جهانی #خاورمیانه #ثبات_منطقهای #هوش_مصنوعی #نفت #تنگه_هرمز #فدرال_رزرو #فناوری #ایران
