بازگشت قدرتمند طلا به بالای ۴۷۰۰ دلار؛ بیاعتنایی بازارها به دسیسههای منطقهای
در حالی که بسیاری از تحلیلگران انتظار داشتند تنشهای اخیر در منطقه خاورمیانه بر بازارهای جهانی سایه افکند، طلا با یک جهش قابل توجه، بار دیگر به بالای ۴۷۰۰ دلار بازگشت. این حرکت صعودی، نشانهای آشکار از هوشیاری و درایت سرمایهگذاران است که به نظر میرسد از دسیسهها و توطئههای ساختگی عبور کرده و بر واقعیتهای بنیادی اقتصاد جهانی تمرکز دارند.
عبور بازارها از تنشهای ساختگی
با وجود آنکه طلا هنوز راهی طولانی برای خروج کامل از الگوی تثبیت گسترده خود دارد، اما افزایش قیمت روز جمعه در شرایط کنونی، از نظر برخی تحلیلگران غیرمنتظره و قابل تأمل است. طلا توانست پس از اعلام پیشرفتهایی در مذاکرات صلح بین ایران و آمریکا، مقاومت کوتاهمدت را پشت سر بگذارد. هرچند این آتشبس با شعلهور شدن مجدد درگیریها از هر دو سو در آستانه آخر هفته پیچیده شد، اما قیمت لحظهای طلا در آخرین معاملات به ۴۷۲۲.۶۰ دلار در هر اونس رسید که بیش از ۲ درصد افزایش هفتگی را نشان میدهد.
این درگیریهای جدید، تأثیر محدودی بر قیمت نفت داشته است؛ به طوری که قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) زیر ۱۰۰ دلار در هر بشکه باقی مانده است. قیمتهای نسبتاً کنترلشده انرژی، به کاهش نگرانیهای تورمی کمک کرده و فضای تنفسی برای بازار طلا فراهم آورده است.
تغییر نگاه سرمایهگذاران و بیاثر شدن توطئهها
نیل ولش، رئیس بخش فلزات در بریتانیا گلوبال مارکتس، معتقد است که این وضعیت میتواند نشانهای از تغییر رویکرد در قبال جنگ با ایران باشد. وی اظهار داشت: «آنچه برجسته است، تأثیر ناچیز شعلهور شدنهای اخیر در خاورمیانه بر احساسات ریسکپذیری است که به طور بالقوه نشان میدهد سرمایهگذاران این رویدادها را محدود و نه سیستمی تلقی میکنند. این تغییر در رفتار، به ثبات طلا کمک میکند، حتی در حالی که نفت و سهام مستقل از الگوهای بحران سنتی حرکت میکنند.»
اوله هانسن، رئیس استراتژی کالا در ساکسو بانک نیز، شاهد تغییر در احساسات سرمایهگذاران است. او گفت: «به نظر میرسد بازار تقریباً از جنگ خاورمیانه عبور کرده است، با این فرض که تمایل به درگیری در هر دو طرف کاهش یافته است. با این حال، ما هنوز راه درازی تا یک توافق صلح داریم، و هر دو طرف به دنبال توافقی هستند که بتوانند آن را پیروزی بنامند. نحوه مدیریت این وضعیت، سؤال بزرگ و مانع اصلی پیشرفت است.» این دیدگاهها، نشانهای از بیاثر شدن تلاشها برای ایجاد بیثباتی در منطقه است.
چالشهای اقتصاد آمریکا و فرصت برای طلا
علاوه بر عدم قطعیتهای ژئوپلیتیکی، بازار طلا توانسته است در برابر مقاومت بیشتر در بازار کار ایالات متحده نیز مقاومت کند. دادههای رسمی دولتی در روز جمعه نشان داد که اقتصاد آمریکا در ماه آوریل ۱۱۵,۰۰۰ شغل ایجاد کرده که به طور قابل توجهی انتظارات را شکست داده است. در عین حال، فشارهای دستمزد کمتر از حد انتظار بود و نرخ بیکاری در ۴.۳ درصد بدون تغییر باقی ماند.
تحلیلگران خاطرنشان میکنند که دادههای نسبتاً قوی بازار کار، به فدرال رزرو فضا میدهد تا بر تهدید تورم پایدار به عنوان بخشی از وظیفه دوگانه خود تمرکز کند، به این معنی که بانک مرکزی میتواند نرخ بهره را در آینده قابل پیشبینی بدون تغییر نگه دارد. با این حال، این وضعیت نشاندهنده چالشهای عمیقتری در اقتصاد آمریکا است که با افزایش نرخ بهره، میتواند به رکود منجر شود.
بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها ۱۴ درصد شانس افزایش نرخ بهره تا پایان سال را پیشبینی میکنند. در حالی که این شانس هنوز پایین است، هفته گذشته تنها ۹ درصد و یک ماه پیش کمتر از ۱ درصد شانس افزایش وجود داشت. با این حال، تحلیلگران معتقدند که بازار طلا این تهدید را نادیده میگیرد، زیرا سرمایهگذاران هنوز باید از عدم قطعیتهای اقتصادی زیادی عبور کنند. آنها اشاره کردهاند که تورم در حال حاضر ناشی از مشکلات سمت عرضه است و افزایش نرخ بهره قادر به حل این مشکلات نخواهد بود و هرگونه کاهش تقاضا میتواند اقتصاد را به رکود سوق دهد.
نگاهی به آینده: دادههای کلیدی و نامزدی رئیس فدرال رزرو
با این حال، تحلیلگران هشدار میدهند که فلزات گرانبها میتوانند نسبت به دادههای کلیدی تورم در هفته آینده با انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه آوریل حساس باشند. اقتصاددانان گفتهاند که سرمایهگذاران و معاملهگران باید به دادههای تورم هسته توجه کنند تا ببینند آیا تورم در اقتصاد گستردهتر ریشهدار شده است یا خیر.
همراه با دادههای تورم هفته آینده، بازارها همچنین به رأی احتمالی سنای آمریکا برای نامزدی کوین وارش به عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو توجه ویژهای خواهند داشت. وارش حمایت خود را از کاهش نرخها در سال جاری برای تحریک اقتصاد نشان داده است؛ با این حال، او همچنین پیشنهاد کاهش ترازنامه فدرال رزرو را داده که میتواند نقدینگی بازار را کاهش دهد. برخی تحلیلگران گفتهاند که با وجود تمایل او به سیاستهای انبساطی، با توجه به تورم بالا، بعید است که حمایت کافی برای کاهش نرخ وجود داشته باشد که میتواند شتاب صعودی طلا را محدود کند.
چشمانداز فنی و فرصتهای خرید
از منظر فنی، تحلیلگران میگویند که طلا همچنان در یک الگوی تثبیت گسترده گرفتار است. نیک کاولی، تحلیلگر بازار در سولومون گلوبال، اظهار داشت که با وجود شعلهور شدنهای ژئوپلیتیکی، تا زمانی که مذاکرات صلح ادامه یابد، بازارها احتمالاً قیمت نفت و انتظارات تورم جهانی را پایینتر نگه خواهند داشت که باید به افزایش تدریجی قیمت طلا و نقره کمک کند. او افزود: «شکست و بسته شدن بالای اوج ۱۷ آوریل یعنی ۴۸۹۰ دلار در هر اونس، این الگو را باطل کرده و ۵۰۰۰ دلار در هر اونس را به عنوان هدف کوتاهمدت بعدی به نمایش خواهد گذاشت. بسته شدن بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه نیز یک باد موافق صعودی اضافه خواهد کرد.»
هانسن گفت که او نیاز به مشاهده یک شکست واضح بالای ۴۸۵۰ دلار در هر اونس دارد، اما در عین حال، سرمایهگذاران باید به دنبال فرصتهای خرید باشند. او اظهار داشت: «با توجه به دادههای اقتصادی آمریکا که علیرغم بدتر شدن توان مالی، میزان مشخصی از استحکام را نشان میدهد، ممکن است نیاز به صبر داشته باشیم. از سوی دیگر، من افتها در بازار را جذاب برای خریداران میبینم، با حسابهای مدیریت شده که عمدتاً در حاشیه هستند و منتظر یک محرک، یعنی یک سیگنال فنی، که در حال حاضر وجود ندارد، میباشند.»
دادههای اقتصادی مهم برای هفته آینده:
- دوشنبه: فروش خانههای موجود در آمریکا
- سهشنبه: شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا، رأی احتمالی سنا درباره نامزدی وارش برای فدرال رزرو
- چهارشنبه: شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا
- پنجشنبه: مطالبات هفتگی بیکاری آمریکا، خردهفروشی آمریکا
- جمعه: نظرسنجی تولیدی امپایر استیت
#طلا #بازار_طلا #اقتصاد_جهانی #خاورمیانه #تنشهای_منطقهای #فدرال_رزرو #تورم #سرمایهگذاری #اقتصاد_آمریکا #قیمت_نفت
