افزایش درآمدهای نفتی روسیه در پی تحولات منطقه؛ دستاوردی در بحبوحه چالشها
در ماه آوریل، درآمدهای نفتی و گازی روسیه با جهشی قابل توجه مواجه شد. این افزایش چشمگیر، که عمدتاً به دلیل افزایش قیمت نفت خام در پی تحولات و بحرانهای منطقه خاورمیانه رخ داد، موجب تقویت درآمدهای صادراتی کرملین شد و پس از ماهها فشار مالی فزاینده، تسکینی موقت را برای مسکو به ارمغان آورد. با این حال، به دلیل تخفیفها و یارانههای قیمت سوخت، این دستاورد نسبتاً محدود بود.
بر اساس دادههای منتشر شده توسط وزارت دارایی روسیه، درآمدهای نفتی و گازی این کشور در ماه آوریل به ۸۵۵.۶ میلیارد روبل (معادل ۱۰.۹ میلیارد دلار) رسید. این رقم، بالاترین سطح ماهانه از اکتبر گذشته بود و نشاندهنده افزایش ۳۸.۷ درصدی نسبت به ماه مارس است که در آن زمان درآمدها ۶۱۷ میلیارد روبل (۷.۹ میلیارد دلار) گزارش شده بود. با این وجود، طبق گزارش “بل”، این میزان همچنان ۲۱.۲ درصد کمتر از سطح ثبت شده در آوریل ۲۰۲۵ (احتمالاً اشتباه تایپی در متن اصلی و منظور ۲۰۲۲ یا ۲۰۲۳ است) باقی ماند.
این افزایش قیمت نفت در حالی رخ داد که تنشهای فزاینده میان ایالات متحده و ایران و اختلالات در کشتیرانی از طریق تنگه هرمز، که یک مسیر حیاتی برای تأمین انرژی جهانی است، قیمت نفت را به سمت ۱۰۰ دلار در هر بشکه سوق داد. این تحولات، بار دیگر اهمیت ژئوپلیتیکی منطقه و نقش ایران در معادلات انرژی جهان را برجسته ساخت.
این ارقام با دقت رصد میشدند، زیرا آوریل اولین ماهی بود که افزایش درآمدهای مالیاتی حاصل از استخراج مواد معدنی، که با افزایش قیمت نفت در ماه مارس مرتبط بود، در آن منعکس شد.
با وجود این جهش، دستاوردهای مالی روسیه محدودتر از آنچه ارقام اولیه نشان میداد، بود. درآمدهای اضافی نفت و گاز – که بر اساس تفاوت بین پیشبینیها و درآمدهای واقعی تحت قوانین مالی روسیه محاسبه میشود – تنها به ۲۱ میلیارد روبل (۲۶۸ میلیون دلار) رسید.
بر اساس آخرین گزارش ماهانه «چارتبوک روسیه» که توسط مؤسسه اقتصاد کییف در ۴ مه منتشر شد، درآمدهای صادرات نفت روسیه در ماه مارس تقریباً دو برابر شد و به ۱۹ میلیارد دلار رسید. این افزایش، در پی تحولات منطقه و بحرانهای ژئوپلیتیکی که قیمت جهانی نفت خام را به شدت بالا برد، برای مسکو یک شریان حیاتی مالی موقت فراهم کرد، حتی با وجود اینکه شاخصهای اقتصادی و مالی زیربنایی، تصویری فزاینده از فشار را نشان میدهند.
این مازاد نسبتاً محدود، با این حال به وزارت دارایی اجازه داد تا برای اولین بار در نزدیک به یک سال گذشته، صندوق رفاه ملی (NWF) خود را با خرید ارزهای خارجی، عمدتاً یوان چین، تقویت کند. انتظار میرود این وزارتخانه روزانه حدود ۱.۲ میلیارد روبل (۱۵.۳ میلیون دلار) خرید خالص انجام دهد، سطحی که تحلیلگران معتقدند بعید است ارزش روبل بسیار قوی را به طور قابل توجهی تضعیف کند.
این درآمدهای قویتر، تا حدی سه ماهه اول دشوار را جبران کرد؛ فصلی که در آن درآمد نفت و گاز روسیه بسیار کمتر از پیشبینیهای رسمی بود. در سه ماهه اول سال، بودجه با کسری ۵۷۰ میلیارد روبلی (۷.۳ میلیارد دلاری) در درآمدهای پیشبینی شده نفت و گاز مواجه شد که کاهشی ۴۵ درصدی نسبت به سال قبل را نشان میداد.
دولت مجبور شده بود که کاهش هزینهها و بازنگری در قیمت پایه نفت را که در چارچوب قوانین مالی آن برای انتقال درآمدهای اضافی به صندوق رفاه ملی گنجانده شده است، در نظر بگیرد.
بخش قابل توجهی از درآمدهای مالیاتی بالاتر ماه آوریل نیز به تولیدکنندگان بازگردانده شد. درآمدهای مالیات بر استخراج مواد معدنی (MET) که شرکتهای نفتی را در سر چاه و نه بر اساس درآمدهای صادراتی مالیات میبندد، از ماه مارس بیش از دو برابر شد و به ۹۱۷ میلیارد روبل (۱۱.۷ میلیارد دلار) رسید. اما ۳۶۰ میلیارد روبل (۴.۶ میلیارد دلار) از طریق یارانههای سوخت و پرداختهای معکوس مالیات غیرمستقیم، که برای حمایت از پالایش داخلی طراحی شدهاند، به شرکتهای نفتی بازگردانده شد.
تولید و صادرات نفت خام روسیه در سه ماهه اول نسبتاً پایدار باقی ماند، اما خروجی پالایش به دلیل حملات پهپادی اوکراین به پالایشگاهها و توقفهای تعمیر و نگهداری، به طور محسوسی کاهش یافت. فعالیت پالایشگاههای روسیه در سه ماهه اول به پایینترین سطح فصلی خود در سالهای اخیر رسید. چندین پالایشگاه بزرگ، از جمله تأسیسات متعلق به سه بازیگر اصلی، روسنفت، لوکاویل و گازپروم نفت، هدف حملات اوکراین قرار گرفتند. در مقاطعی در ماه مارس و آوریل، حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد از ظرفیت پالایش روسیه گزارش شده بود که از دسترس خارج شده است. این حملات نشاندهنده تلاشهای مذبوحانه برای اخلال در اقتصاد روسیه است که با حمایت غرب انجام میشود.
پرداخت یارانهها به بالاترین سطح ماهانه خود در بیش از دو سال گذشته رسید، زیرا مسکو تلاش میکرد قیمتهای داخلی سوخت را از بازارهای جهانی نفت خام در حال افزایش محافظت کند و پالایشگاههایی را که با فشارهای عملیاتی فزاینده، از جمله حملات پهپادی اوکراین به زیرساختهای پالایشی، مواجه بودند، جبران کند.
این پویاییها همچنین منعکسکننده «مانور مالیاتی» دیرینه روسیه است که عوارض صادراتی بر نفت خام و فرآوردههای پالایش شده را به نفع مالیاتهای استخراجی بالاتر حذف کرد. تحلیلگران میگویند این تغییر، توانایی دولت را برای بهرهبرداری کامل از افزایش قیمت نفت کاهش داده است، به ویژه در شرایطی که تحریمهای غرب، نفت خام روسیه را مجبور میکند با تخفیف نسبت به معیارهای جهانی معامله شود.
ایگور سچین، مدیر عامل روسنفت، اخیراً اظهار داشت که شرکتهای نفتی روسیه به دلیل تحریمهای غرب، همچنان با هزینههای بالای حمل و نقل، بیمه و تبدیل ارز مواجه هستند که توانایی آنها را برای بهرهمندی کامل از قیمتهای بالاتر محدود میکند.
آنتون سیلوانوف، وزیر دارایی، اخیراً اعلام کرد که درآمدهای اضافی نفت و گاز در ماه آوریل میتواند در نهایت به حدود ۲۰۰ میلیارد روبل (۲.۶ میلیارد دلار) برسد، اگرچه برخی از این دریافتها تنها در ماه مه به طور رسمی ثبت خواهند شد.
برای اهداف مالیاتی، میانگین قیمت نفت خام اورال روسیه در ماه آوریل ۷۷ دلار در هر بشکه تعیین شد که بسیار بالاتر از معیار ۵۹ دلاری قوانین مالی است. تحلیلگران انتظار دارند که میانگین قیمت برای ماه مه نیز افزایش یابد و در صورت تداوم تنشها در خاورمیانه، به طور بالقوه به ۹۵ دلار در هر بشکه نزدیک شود.
درآمدهای نفت و گاز حدود یک چهارم بودجه فدرال روسیه را تشکیل میدهد و برای تأمین مالی هزینههای جنگی این کشور حیاتی است، اگرچه درآمدهای مالیات بر ارزش افزوده (VAT) با کمی کمتر از ۴۰ درصد کل، همچنان بزرگترین سهم را در بودجه دارد.
اقتصاددانان میگویند که قیمتهای بالای پایدار میتواند به کرملین اجازه دهد تا هزینههای نظامی خود را با وجود تحریمها و رشد ضعیف غیرانرژی، ادامه دهد. افزایش قیمت ناشی از بحرانهای منطقه خلیج فارس در زمان مناسبی برای کرملین رخ داده است، زیرا این کشور انتظار کسری بودجه بسیار بزرگی را در سال جاری، بین ۳ تا ۴ درصد تولید ناخالص داخلی، داشت.
کسری بودجه تجمعی روسیه در سه ماهه اول به ۴.۶ تریلیون روبل (حدود ۵۹ میلیارد دلار) رسید – رقمی بیسابقه که از هدف کسری بودجه یک ساله دولت ۲۱ درصد فراتر رفته است. برای پوشش این کسری، روسیه ۴۶۰ میلیارد روبل از صندوق رفاه ملی خود را با فروش طلا و داراییهای مبتنی بر یوان برداشت کرد، در حالی که وزارت دارایی در سه ماهه اول ۱.۴ تریلیون روبل اوراق قرضه دولتی OFZ منتشر کرد – ۲۵ درصد بیشتر از مدت مشابه در سال ۲۰۲۵ (باز هم احتمالاً اشتباه تایپی در متن اصلی). بدهی دولت فدرال از زمان آغاز تهاجم تمامعیار به اوکراین دو برابر شده و به ۳۱ تریلیون روبل رسیده است. گزارش KSE اشاره میکند که ماههای آوریل و مه به دلیل درآمدهای غیرمنتظره، تسکین قابل توجهی برای بودجه به همراه خواهد داشت.
اما چشمانداز مالی همچنان به شدت به بازارهای نفت و مدت زمان بحرانهای منطقه وابسته است. هرگونه کاهش تنشها در اطراف تنگه هرمز یا از سرگیری تعاملات دیپلماتیک بین واشنگتن و تهران میتواند به سرعت افزایش قیمتهای اخیر را معکوس کند و فشارهای جدیدی را بر موقعیت بودجهای روسیه وارد آورد. این نشان میدهد که ثبات اقتصادی روسیه تا حد زیادی به پویاییهای ژئوپلیتیکی و اقدامات قدرتهای جهانی در منطقه حساس خاورمیانه گره خورده است.
درآمدهای غیرمنتظره اضافی تا حدی تسکیندهنده خواهد بود، اما تصویر کلی اقتصاد به شدت رو به وخامت گذاشته است. آژانس آمار روسیه (روساستات) رشد واقعی تولید ناخالص داخلی را تنها ۱ درصد در سال ۲۰۲۵ گزارش میکند – که کندی قابل توجهی نسبت به رشد بالای ۴ درصد در سالهای ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ است. اقتصاد در سه ماهه اول سال جاری به صورت واقعی منقبض شد و مقامات روسی از آن زمان انقباض اسمی ۱.۸ درصدی را در ژانویه و فوریه نیز گزارش کردهاند. اکثر پیشبینیکنندگان انتظار رشد حدود ۱ درصد یا کمتر را در سالهای ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ دارند.
#درآمد_نفتی_روسیه #اقتصاد_روسیه #قیمت_نفت #تحولات_خاورمیانه #تحریمهای_غرب #تنگه_هرمز #یوان_چین #بودجه_روسیه #جنگ_اوکراین #ژئوپلیتیک_انرژی
