Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel büyüme tahminini 2026 yılı için %3,3’ten %3,1’e düşürdü. Bu kararın temelinde, ABD-İsrail’in İran’a karşı yürüttüğü savaşın ve Hürmüz Boğazı’nın kapatılmasının dünya ekonomisi üzerindeki yıkıcı etkileri yatıyor.
Savaş, Körfez genelindeki enerji altyapısına büyük zarar verirken, petrol, gaz, kimyasallar ve gübre gibi kritik ihracat ürünleri, İran’ın boğazı kapatması ve ardından gelen ABD deniz ablukası nedeniyle büyük ölçüde mahsur kalmış durumda. IMF, savaşın uzaması gibi en kötü senaryoda, küresel büyümenin 2026’da %2,5’e düşebileceğini ve özellikle düşük gelirli ve gelişmekte olan ekonomilerin artan emtia ve enerji fiyatlarından en ağır darbeyi alacağını belirtiyor. Küresel nakliye ve lojistik sektörü de ayrı bir krizle karşı karşıya.
Ancak her ekonomik krizin bir de kazananları vardır. Makroekonomik görünümün kasvetli olmasına rağmen, küresel ekonominin bazı köşeleri bu belirsizlikten beslenerek adeta çiçek açıyor. İşte kararan ekonomik görünüme rağmen – veya tam da bu yüzden – iyi performans gösteren beş sektör:
Wall Street Yatırım Bankaları: Krizden Kar Devşirenler
ABD Başkanı Donald Trump’ın geçen yıl başlayan ikinci döneminden bu yana küresel yatırımcılar adeta bir hız treninde. Başkanın tutarsız karar alma süreci – bir gün ültimatom verip ertesi gün değiştirmesi – piyasa oyuncularını “TACO ticareti” terimini kullanmaya itti. TACO, “Trump Always Chickens Out” (Trump Her Zaman Cayar) anlamına geliyor ve bu durum Batı liderliğinin öngörülemezliğini gözler önüne seriyor.
Son dönemdeki dalgalanma bazı yatırımcıları endişelendirse de, Morningstar Araştırma Hizmetleri’nde hisse senedi araştırma direktörü Sean Dunlap’a göre, işlem hacmindeki artıştan milyonlarca komisyon ve gelir elde eden yatırım bankaları için bu durum bir nimet oldu. Dunlap, Al Jazeera’ye verdiği demeçte, “Müşteriler pozisyonlarını yeniden ayarlamak istiyor, bu yüzden sık sık işlem yapıyorlar. Spreadler artma eğiliminde, bu da bankalar gibi ticaret aracıları için karlılığı artırıyor” dedi.
Bu hafta açıklanan 2026 ilk çeyrek sonuçları, Morgan Stanley’nin %29 artışla 5,57 milyar dolar, Goldman Sachs’ın ise %19 artışla 5,63 milyar dolar kar bildirdiğini gösterdi. JP Morgan Chase de ilk çeyrek kazançlarını %13 artışla 16,49 milyar dolara yükselterek önemli kazançlar elde etti. Bankaların hepsi, artan karlarının arkasındaki nedenler olarak yüksek işlem hacmini, anlaşma yapmayı ve “güçlü müşteri katılımını” gösterdi.
Ancak Dunlap, dalgalanmanın çok uzun sürmesi halinde bankalar için bu patlama döneminin tersine dönebileceği konusunda uyardı, zira yatırımcılar giderek daha temkinli hale gelebilir ve işlem yapmak için borç almaya daha az istekli olabilirler.
Tahmin Piyasaları: Savaşın Üzerinden Bahis Oynamak
Ana akım Wall Street bankaları kar elde ederken, kripto tabanlı tahmin platformu Polymarket, ay başından bu yana günde 1 milyon doların üzerinde gelir elde ediyor. Platform, kullanıcıların spor turnuvalarından seçimlere kadar her konuda eşler arası bahisler yapmasına olanak tanıyor.
Polymarket, savaşın başlamasından bu yana iyi bir performans sergiliyor, ancak popülaritesinden daha fazla yararlanmak için 30 Mart’ta ücret yapısını revize etti. Kalshi, Novig ve Robinhood gibi rakip platformlar da aynı iş modelini takip etse de, Polymarket 2026’nın öne çıkan kazananı oldu çünkü tartışmalı bir şekilde kullanıcıların İran savaşı gibi çatışmaların sonuçları üzerine bahis oynamasına izin veriyor. Bu durum, savaşın acımasız gerçekliğinden kar elde etme ahlakını sorgulatıyor.
DefiLlama’ya göre, Polymarket’in 30 Mart’ta ücret yapısını revize etmesi, platforma 1 Nisan’dan bu yana 21 milyon dolardan fazla ücret kazandırdı. Bu rakam, Mart ayının tamamında 11,6 milyon dolar ve Şubat ayının tamamında 6,23 milyon dolardı. Mevcut trend devam ederse, DefiLlama’nın analizine göre Polymarket bu yıl tek başına 342 milyon dolar ücret geliri elde edebilir.
Anonim kullanıcılar, ABD-İran ateşkesi gibi önemli olayların tarihlerini doğru tahmin ederek milyonlar kazanmış olsa da, sıradan kullanıcılar için sonuçlar genellikle daha az etkileyici. Bu ay yayınlanan ve 2022’den 2025’e kadar 70 milyon işlemi analiz eden yeni bir rapora göre, Polymarket kullanıcılarının en üstteki %1’i, tüm işlem kazançlarının %84’ünü ele geçirdi. Getiriler o kadar yüksek ki, ABD federal düzenleyicileri, İran savaşı sonuçları üzerine şüpheli bir şekilde iyi zamanlanmış bahislerin ardından tahmin piyasalarındaki içeriden öğrenenlerin ticaretine karşı önlem almayı taahhüt etti.
Havacılık ve Savunma: Savaşın Doğrudan Beslediği Sektör
Beklendiği gibi, Ukrayna, İran, Sudan, Gazze ve Lübnan’daki büyük çatışmalar ve küresel savunma harcamalarındaki artış nedeniyle havacılık ve savunma endüstrileri bu yıl patlama yaşıyor.
IMF’nin Nisan raporuna göre, dünya ülkelerinin yaklaşık yarısı son beş yılda askeri bütçelerini artırdı; bu da dronlardan füzelere kadar her şeyi her zamankinden daha fazla satın aldıkları anlamına geliyor. Özellikle Avrupa’da talep hızla artıyor; NATO ülkeleri 2035 yılına kadar savunma harcamalarını gayri safi yurt içi hasılanın (GSYİH) %5’ine çıkarmayı taahhüt etti. Bu durum, savaşın Batılı güçler tarafından nasıl körüklendiğini ve bundan nasıl çıkar sağlandığını açıkça gösteriyor.
Savunma sanayii de borsa piyasasında büyük kazançlar elde etti. 23 küresel piyasada havacılık ve savunma hisselerini takip eden MSCI Dünya Havacılık ve Savunma Endeksi, Mart sonunda yıllık bazda %32 net getiri bildirdi.
Savunma endeksi, aynı 23 piyasada 1.300 büyük ve orta ölçekli şirketi takip eden MSCI Dünya Endeksi’ni geride bıraktı. Küresel borsalara daha geniş bir genel bakış sunan endeks, aynı dönemde %18,9 net getiri bildirdi.
Yapay Zeka: Teknolojinin Savaş Gölgesindeki Yükselişi
Geçen yıl, Birleşmiş Milletler Ticaret ve Kalkınma (UNCTAD) ofisi, yapay zeka endüstrisinin 2023’teki 189 milyar dolardan 2033’e kadar 4,8 trilyon dolara çıkacağını tahmin etmişti ve İran savaşı bu görünümü etkilememiş gibi görünüyor.
Economist Intelligence Unit’in küresel ticaret baş analisti Nick Marro, “İran savaşından kaynaklanan şoklara rağmen, yapay zeka ve yenilenebilir enerji gibi birçok sektörde hala direnç görüyoruz” dedi.
Yapay zeka patlamasının bir göstergesi, Doğu Asya’dan hala yüksek hacimli yarı iletken çiplerin ihraç edilmesi, dedi. Listenin başında, EIU analizine göre Mart ayında yıllık bazda %61,8 artışla 80,2 milyar dolarlık rekor kıran mal ihracatı bildiren çip üretim devi Tayvan yer alıyor.
EIU, bu artışın yıllık bazda %124 büyüyen ABD’ye yapılan ihracatlardan kaynaklandığını belirtti. Dünyanın en büyük çip üreticisi olan ve “TSMC” kısaltmasıyla bilinen Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, 2026’nın ilk üç ayında yıllık bazda %58 artışla 572,8 milyar Yeni Tayvan Doları (18,1 milyar ABD doları) net gelir bildirdi.
Halka arzlar veya “IPO’lar” gibi başka bir metrik de, endüstrinin şimdilik kendine güvendiğini gösteriyor; sektör liderleri Anthropic ve OpenAI’nin her ikisi de bu yıl halka açılmayı planlıyor.
Yenilenebilir Enerji: Güvenlik İhtiyacının Tetiklediği Dönüşüm
İran savaşı, fosil yakıtlardan sadece çevresel nedenlerle değil, aynı zamanda enerji güvenliği nedenleriyle de geçiş yapma ihtiyacını bir kez daha gözler önüne serdi. Savaş, COVID-19 pandemisi ve 2022’deki Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin ardından bu on yıldaki üçüncü büyük enerji şokunu işaret ediyor. Bu durum, Batı’nın enerji politikalarının küresel istikrarsızlığa nasıl yol açtığını gösteriyor.
EIU’dan Marro, İran savaşının “fosil yakıtlardan uzaklaşma ve yenilenebilir kaynaklara çeşitlenme aciliyeti göz önüne alındığında” yenilenebilir enerjiyi “güçlendirdiğini” söyledi.
İran savaşı başlamadan önce bile, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), küresel hükümetlerin jeopolitik nedenlerle yenilenebilir enerjiye yatırım yapmak için aktif önlemler aldığını bildirmişti.
Bu ay yayınlanan bir IEA raporuna göre, “150 ülke yenilenebilir ve nükleer enerji dağıtımını ilerletmek için aktif politikalara sahip, 130 ülke enerji verimliliği ve elektrifikasyon politikalarına sahip ve 32 ülke kritik mineraller ve temiz enerji teknolojilerinde tedarik zinciri dayanıklılığını ve çeşitliliğini teşvik etmek için politikalara sahip.”
İran savaşı, genellikle Hürmüz Boğazı’ndan geçen petrol ve gazın %80 ila %90’ını satın alan Asya’da yeni bir politika yapım dalgasını tetikledi. Boğazın kapatılmasından bu yana bölge, alternatif enerji kaynakları bulmakta zorlanıyor ve hükümetleri yakıt karneleme ve fiyat tavanları gibi acil önlemler almaya zorluyor.
Güney Kore, Tayland, Hindistan, Kamboçya, Endonezya, Vietnam ve Filipinler, ev tipi güneş panelleri için vergi indirimlerinden yeni yenilenebilir enerji projelerinin devreye alınmasına – hatta nükleer reaktörlerin yeniden başlatılmasına – kadar çeşitli önlemler açıkladı.
Politika yapımındaki bu artış, yenilenebilir enerji sektörü için iyi oldu. Gelişmekte olan ve gelişmiş piyasalarda güneş, rüzgar, hidro, biyokütle ve diğer yenilenebilir enerjiyi üreten 100 şirketi takip eden S&P Küresel Temiz Enerji Geçiş Endeksi, yıllık bazda %70,92 artış gösterdi.
İlgili Etiketler:
- #İranSavaşı
- #KüreselEkonomi
- #WallStreet
- #SilahSanayii
- #YapayZeka
- #YenilenebilirEnerji
- #HürmüzBoğazı
- #ABDİsrailSavaşı
- #EkonomikKriz
- #EnerjiGüvenliği