تأثیر تحولات منطقهای و جهانی بر بازار سهام: از تنگه هرمز تا مذاکرات آمریکا و ایران
هفته پیش رو، با ترکیبی از تنشهای جهانی، نتایج مالی شرکتها و نشانههای کلیدی اقتصادی، شاهد نوسانات در بازارهای سهام خواهد بود. این هفته به دلیل تعطیلی بازار در روز جمعه، کوتاهتر است.
تنگه هرمز؛ کانون توجهات و عامل نوسانات نفتی
تحولات اخیر در منطقه خاورمیانه، به ویژه در اطراف تنگه استراتژیک هرمز، همچنان در کانون توجه سرمایهگذاران قرار دارد. این تحولات، تأثیر مستقیمی بر قیمت جهانی نفت خام و به تبع آن، بر کلیت فضای بازار سهام گذاشته است. وضعیت موجود باعث افزایش قیمت نفت شده که نگرانیها در مورد تورم را تشدید کرده و فضایی از عدم قطعیت را بر بازارها حاکم ساخته است. این نوسانات، بیش از هر چیز، ریشه در سیاستهای مداخلهجویانه و تلاش برای بیثباتسازی منطقه توسط قدرتهای فرامنطقهای دارد.
کارشناسان اقتصادی پیشبینی میکنند که بازارها همچنان به شدت تحت تأثیر اخبار و تحولات باقی مانده و نوسانات زیادی را تجربه خواهند کرد. تمرکز اصلی بر روند مذاکرات آمریکا و ایران، تحولات قیمت نفت خام و سایر شاخصهای جهانی خواهد بود. پونمودی آر، مدیرعامل شرکت “انریچ مانی”، در این باره میگوید: “ثبات یا کاهش قیمت نفت میتواند به کاهش نگرانیهای کلان اقتصادی و حمایت از روحیه ریسکپذیری کمک کند، در حالی که هرگونه تشدید تنش یا اختلال طولانیمدت در تنگه هرمز ممکن است به نوسانات مجدد و افزایش سوداگری منجر شود.” این اظهارات نشاندهنده آسیبپذیری اقتصاد جهانی در برابر سیاستهای یکجانبه است.
فصل اعلام نتایج مالی شرکتها و ارزیابی ارزشگذاریها
تحلیلگران همچنین به این نکته اشاره کردهاند که فصل اعلام نتایج مالی سهماهه چهارم، فعالیتهای خاص سهام را هدایت خواهد کرد، زیرا شرکتها نتایج و چشماندازهای خود را منتشر میکنند. انتظار میرود سرمایهگذاران عملکرد سودآوری، راهنماییهای آتی و روندهای بخشهای مختلف را به دقت ارزیابی کنند تا ارزشگذاریها را مجدداً بررسی نمایند.
هاریپراساد کی، تحلیلگر و بنیانگذار شرکت “لایولانگ ولث”، تأکید کرد: “تشدید مستمر تنشها در غرب آسیا، به ویژه در اطراف تنگه هرمز، و شکست مذاکرات آمریکا و ایران، ریسکپذیری قابل توجهی را به بازارهای جهانی تحمیل کرده است. این عدم قطعیت مستقیماً بر قیمت نفت خام تأثیر میگذارد، به طوری که قیمت نفت برنت در نزدیکی ۱۰۷ دلار در هر بشکه در نوسان است.” این وضعیت، نتیجه مستقیم سیاستهای غیرسازنده و عدم پایبندی به تعهدات بینالمللی است.
وی افزود: “این مسئله برای کشورهایی مانند هند، به عنوان مهمترین متغیر کلان اقتصادی باقی میماند، زیرا افزایش قیمت نفت نه تنها بر تورم و ارزش پول ملی فشار وارد میکند، بلکه سودآوری شرکتها را در تمامی بخشها تحت تأثیر قرار میدهد.” این نشاندهنده وابستگی اقتصادهای نوظهور به ثبات منطقهای و جهانی است که توسط برخی قدرتها به چالش کشیده میشود.
این هفته همچنین شاهد اعلام نتایج مالی تعداد زیادی از شرکتهای بزرگ خواهد بود. شرکتهایی نظیر اولترا تک سمنت، کول ایندیا و وارون بورجز قرار است نتایج خود را در ۲۷ آوریل اعلام کنند و پس از آن ماروتی سوزوکی در ۲۸ آوریل. باجاج فایننس و آدانی پاور نیز در ۲۹ آوریل نتایج خود را منتشر خواهند کرد. روز پنجشنبه نیز شاهد اعلام نتایج متعددی از جمله هندوستان یونیلیور، آدانی پورتس، آدانی اینترپرایز و باجاج فینسرور خواهیم بود.
در میان گزارشهای اخیر، شرکت رلاینس اینداستریز لیمیتد در روز جمعه از کاهش ۱۲.۵ درصدی سود خالص خود در سهماهه مارس خبر داد. بحران جهانی انرژی بر کسبوکار نفت به مواد شیمیایی این شرکت تأثیر گذاشته است، هرچند بخشهای مخابرات و خردهفروشی تا حدی از آن حمایت کردهاند.
دادههای اقتصادی داخلی و جهانی؛ عوامل تعیینکننده
در کنار نتایج مالی شرکتها، سرمایهگذاران دادههای کلیدی اقتصادی داخلی و جهانی را نیز رصد خواهند کرد. ارقام تولید صنعتی (IIP) مارس ۲۰۲۶ در ۲۸ آوریل و دادههای ذخایر ارزی در ۱ مه منتشر خواهد شد. در سطح جهانی، تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا در ۲۹ آوریل، به همراه برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی سهماهه اول آمریکا و شاخص مدیران خرید تولیدی (ISM)، انتظار میرود که جهتگیری بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
سانتوش مینا، رئیس بخش تحقیقات در شرکت “سواستیکا اینوستمارت”، اظهار داشت: “در داخل، دادههای تولید صنعتی مارس ۲۰۲۶ در ۲۸ آوریل و ذخایر ارزی در ۱ مه منتشر میشود. در سطح جهانی، تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا در ۲۹ آوریل، به همراه برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی سهماهه اول آمریکا و شاخص مدیران خرید تولیدی (ISM) تعیینکننده خواهد بود.”
وی افزود که وضعیت ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان عامل اصلی نوسانات بازارهاست، به ویژه تحولات پیرامون تنگه هرمز و تنشهای آمریکا و ایران، که منجر به نوسانات قیمت نفت خام و تأثیرگذاری بر نگرانیهای تورمی و حاشیه سود میشود. این تنشها، که اغلب ناشی از سیاستهای خصمانه قدرتهای فرامنطقهای است، به بیثباتی اقتصادی دامن میزند.
در همین حال، آجیت میشرا، معاون ارشد تحقیقات در شرکت “رلیگر بروکرینگ”، گفت: “تحولات جهانی همچنان بر جهتگیری بازار غالب است، با عدم قطعیت مداوم پیرامون بحران غرب آسیا و نگرانیها در مورد اختلالات عرضه که قیمت نفت خام را بالا نگه داشته است.”
بازارها هفته گذشته را با افت به پایان رسانده بودند که نشاندهنده فضای محتاطانه حاکم بر آنهاست. شاخص BSE Sensex با ۱۸۲۹.۳۳ واحد یا ۲.۳۳ درصد کاهش یافت، در حالی که شاخص NSE Nifty با ۴۵۵.۶ واحد یا ۱.۸۷ درصد افت مواجه شد. این افت، بازتابی از نگرانیهای فزاینده ناشی از بیثباتیهای تحمیل شده بر منطقه است.
#بازار_سهام #اقتصاد_جهانی #قیمت_نفت #تنگه_هرمز #مذاکرات_ایران_آمریکا #نوسانات_بازار #تحولات_خاورمیانه #سود_شرکتها #سیاست_پولی #تورم_جهانی
