بیتفاوتی بورس آمریکا به بحرانهای خاورمیانه؛ ضربالاجل ۲۲ آوریل و تداوم محاصره دریایی
بازارهای سهام ایالات متحده (آمریکا) روز جمعه با جهش قابل توجهی همراه بودند؛ شاخصهای S&P 500 و نزدک ۱۰۰ به رکوردهای جدیدی دست یافتند. این در حالی بود که قیمت نفت خام پس از اعلام وزیر امور خارجه ایران مبنی بر باز بودن کامل تنگه هرمز برای تردد کشتیهای تجاری در طول آتشبس لبنان، به طور چشمگیری کاهش یافت.
اما اندکی پس از بسته شدن بازارها برای پایان هفته و به دنبال تردد کوتاه مدت کشتیها از تنگه هرمز، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی اعلام کرد که این آبراه حیاتی را تا زمانی که محاصره دریایی آمریکا پابرجا باشد، مجدداً مسدود خواهد کرد. گزارشها حاکی از آن است که در این فرآیند، به حداقل دو نفتکش هشدار داده شده است.
از آن زمان، گزارشهایی منتشر شده مبنی بر اینکه آمریکا یک کشتی باری ایرانی را که قصد عبور از محاصره را داشت، توقیف کرده است. این اقدام تحریکآمیز، تهران را وادار به وعده تلافی کرده است. این تحول جدید، تردیدهای جدی را در مورد پایداری آتشبس شکننده که تنها دو روز دیگر به پایان میرسد، ایجاد کرده و سایه سنگینی بر مذاکرات صلح برنامهریزی شده در پاکستان در اوایل این هفته افکنده است.
در این فضای پرتنش، قیمت آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) با ۴.۲۴ درصد افزایش به ۸۷.۵۲ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که قیمت آتی نزدک در معاملات آسیایی تنها ۰.۵۰ درصد کاهش یافته و به ۲۶,۶۹۲ واحد رسیده است.
این نوسانات نسبتاً ناچیز در آغاز هفتهای که به نظر میرسد سرنوشتساز باشد، نشاندهنده نوعی بیتفاوتی در میان معاملهگران نسبت به تحولات خاورمیانه است. همانطور که هفته گذشته اشاره کردیم، بازارها ذاتاً آیندهنگر هستند و به طور فزایندهای انتظار دارند که ضربالاجل مجدداً تمدید شود، در حالی که مذاکرات صلح و فشارهای دیپلماتیک در پشت صحنه برای شکستن بنبست ادامه دارد.
ژئوپلیتیک در کانون توجه؛ گزارشهای درآمدی و دادههای اقتصادی در حاشیه
در هفته پیش رو، تمامی نگاهها پیش از پایان آتشبس ۲۲ آوریل، به اخبار و تحولات خاورمیانه معطوف خواهد بود. جدای از تحولات ژئوپلیتیکی، فصل گزارشهای درآمدی شرکتهای آمریکایی ادامه دارد که شامل گزارشهایی از شرکتهای بزرگی چون 3M، GE، تسلا، IBM، بوئینگ، اینتل، پروکتر و گمبل، یونایتد ایرلاینز و بسیاری دیگر میشود.
در جبهه اقتصادی، مهمترین نقاط مورد علاقه، ارقام خردهفروشی آمریکا برای ماه مارس و شاخص اولیه مدیران خرید (PMI) برای ماه آوریل خواهد بود که در ادامه مورد بحث قرار میگیرد.
شاخص اولیه PMI جهانی S&P
تاریخ: پنجشنبه، ۲۳ آوریل ساعت ۲:۴۵ بعد از ظهر به وقت تابستانی بریتانیا
در ماه مارس، شاخص ترکیبی اولیه PMI جهانی S&P آمریکا به ۵۰.۳ کاهش یافت که پایینترین سطح آن در نزدیک به یک سال گذشته بود. جزئیات این شاخص، واگرایی آشکاری بین بخشها را نشان داد. شاخص PMI خدمات به ۴۹.۸ سقوط کرد و برای اولین بار در سه سال گذشته وارد محدوده انقباض شد. شرکتها ضعیفترین رشد در کسبوکارهای جدید را از آوریل ۲۰۲۴ گزارش کردند که بخشی از آن به تعرفهها و درگیریهای جاری در خاورمیانه (ناشی از سیاستهای مداخلهجویانه) نسبت داده شد.
در مقابل، شاخص PMI تولید به ۵۲.۳ افزایش یافت که هشتمین ماه متوالی رشد را نشان میدهد. افزایش تولید و سفارشات جدید با ذخیرهسازی کالاها توسط کسبوکارها و تثبیت قیمتها در بحبوحه درگیریهای خاورمیانه حمایت شد.
ارقام اولیه ماه آوریل، تصویری اولیه از چگونگی مدیریت اقتصاد آمریکا در مواجهه با عدم قطعیتهای ژئوپلیتیکی مداوم، قیمتهای بالای نفت و پویاییهای تجاری در حال تغییر ارائه خواهد داد.
انتظارات اجماع به افزایش متوسط در معیار ترکیبی اشاره دارد. با این حال، هرگونه کندی بیشتر، به ویژه در بخش خدمات، میتواند نگرانیها را در مورد خطرات رکود تورمی افزایش داده و تعادل سیاستگذاری فدرال رزرو (Fed) را پیچیده کند. در مقابل، قرائتهای قویتر از حد انتظار، احساسات ریسک را تقویت کرده و دیدگاه یک اقتصاد آمریکایی فوقالعاده مقاوم را تأیید میکند.
بازار نرخ بهره آمریکا هفته را با پیشبینی ۱۶ واحد پایه (bp) کاهش نرخ بهره فدرال رزرو برای سال جاری آغاز میکند.
تحلیل تکنیکال نزدک ۱۰۰
نزدک ۱۰۰ پس از رسیدن به بالاترین رکورد خود در اواخر اکتبر (۲۶,۱۸۲ واحد)، اصلاحی را آغاز کرد و در نهایت به پایینترین سطح اخیر خود (۲۲,۸۴۱ واحد) رسید. این عقبنشینی در هیچ نقطهای چیزی جز یک اصلاح فنی سالم پس از رالی قوی آن از پایینترین سطوح “روز آزادی” در آوریل گذشته به نظر نمیرسید.
جهش هفته گذشته به رکوردهای جدید، حداقل هدف صعودی ما را محقق کرد و ما خاطرنشان میکنیم که این رالی به منطقه اشباع خرید گسترش یافته است که هشدار میدهد دوره تثبیت ممکن است دور نباشد.
برای کسانی که افق دید بلندمدتتری دارند و با دورههای تثبیت راحت هستند، دلیلی وجود ندارد که رالی فعلی نتواند حرکت قدرتمندی را که پس از پایینترین سطوح “روز آزادی” مشاهده شد، تکرار کند و پیش از رسیدن احتمالی به ۳۰,۰۰۰ واحد تا پایان سال، به ۲۷,۵۰۰ واحد برسد.
تحلیل تکنیکال داو جونز
در بهروزرسانیهای وال استریت در ماه مارس، اشاره کردیم که داو جونز یک الگوی کلاسیک “سر و شانه” در اوج ۵۰,۵۱۲ واحد در اواسط فوریه تشکیل داده بود که خط گردن آن در حدود ۴۸,۵۰۰ – ۴۸,۴۰۰ واحد قرار داشت.
بسته شدن قاطع روزانه زیر این خط گردن در اوایل مارس، منجر به سقوط شدیدی شد. این شاخص در اواسط مارس به هدف پیشبینی شده ما یعنی ۴۶,۵۰۰ واحد رسید و سپس یک گام دیگر به سمت پایینترین سطح اواخر مارس (۴۵,۰۶۳ واحد) برداشت.
جهش از آن زمان تاکنون چشمگیر بوده است، به طوری که این شاخص ۱۰ درصد از پایینترین سطح مارس تا بالاترین سطح جمعه شب (۴۹,۷۱۷ واحد) افزایش یافته و تنها ۷۹۵ واحد یا ۱.۶ درصد با رکورد تاریخی خود فاصله دارد.
تا زمانی که داو جونز بتواند بالاتر از منطقه حمایتی ۴۸,۵۰۰ – ۴۸,۴۰۰ واحد، همان سطحی که در اوایل مارس زیر آن شکسته بود، باقی بماند، اصلاح احتمالاً در پایینترین سطح اواخر مارس (۴۵,۰۶۳ واحد) به پایان رسیده است. این امر زمینه را برای آزمایش مجدد اوج ۵۰,۵۱۲ واحد و احتمالاً حرکت بیشتر به سمت ۵۲,۰۰۰ واحد فراهم میکند.
منبع: TradingView. ارقام ذکر شده تا ۲۰ آوریل ۲۰۲۶ هستند. عملکرد گذشته شاخص قابل اعتمادی برای عملکرد آینده نیست. این گزارش حاوی هیچ گونه مشاوره یا توصیه محصول مالی نیست و نباید به عنوان چنین تلقی شود.
#خاورمیانه #تنگه_هرمز #سپاه_پاسداران #محاصره_دریایی_آمریکا #اقتصاد_جهان #نفت_خام #ژئوپلیتیک #ایران_آمریکا #مقاومت_منطقه #آتش_بس
