Merhaba piyasa takipçileri!
Bir hafta daha yüksek oynaklıkla hızla geçti. Her ne kadar sonunda beklense de zamanlaması tamamen belirsiz olan bir gelişmeyle, İran Cuma sabahı Hürmüz Boğazı’nın deniz trafiğine ‘tamamen’ açık olduğunu duyurdu. Ancak ABD Başkanı Trump, İran limanlarına yönelik ablukanın aktif kaldığını belirtti. Trump Yönetimi, kanalın açık olduğunu yineleyerek Tahran’a teşekkür etti. Bu gelişme, İsrail ile Lübnan’daki Hizbullah arasında daha önce ilan edilen ateşkesin ardından yaşandı.
SON DAKİKA:
Tüm bu gelişmelerin ardından, Cumartesi sabahı İran, ABD ablukasının devam etmesiyle Hürmüz Boğazı’nı yeniden kapatacağını duyurdu. Boğazdan geçmeye çalışan bir geminin İran askeri güçleri tarafından ateş altına alınması bu haberi pekiştirdi. Eğer hafta sonu gerilimler daha da tırmanırsa, ham petrol fiyatlarında büyük bir yükseliş ve hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinde satışlar görebiliriz. Son dakika haber bağlantısı: İran, gemilerin ateş açıldığını bildirmesiyle Hürmüz Boğazı üzerindeki kontrolünü yeniden tesis etti | Reuters
Geçen haftaki makalede de belirtildiği gibi, barış için bir ivme oluşuyor gibi görünse de, Trump Yönetimi’nin bir çıkış yolu bulmak için çaresizliğe yaklaştığı bana göre daha belirgin hale geliyor. Zira bir yandan İran çatışması, diğer yandan kritik ara seçimler yaklaşırken Cumhuriyetçi ve MAGA safları farklı derecelerde bölünmeye başlıyor. Yükselen benzin fiyatları ve düşük, belirsiz hisse senedi piyasalarında bir miktar istikrar sağlama aciliyeti, sıkı finansal koşulların her büyüklükteki hane halkını ve işletmeyi baskı altına almasıyla kaynama noktasına ulaştı.
Yeni aday gösterilen Fed Başkanı Kevin Warsh, 4-5 Mayıs’taki bir sonraki FOMC toplantısı yaklaşırken, yükselen yakıt fiyatlarının gerçekten “geçici” olabileceği ve para politikası eylemi gerektirmeyebileceği yönündeki birçok manşetle onay sürecine başladı. Enerjinin gıda maliyetlerinin de büyük bir kısmını oluşturduğu değişken gıda ve enerji fiyatları hariç tutulduğunda, enflasyon beklentiler doğrultusunda ve yüzde 2,6 civarında seyrediyor, ancak Federal Rezerv’in yüzde 2,0’lık hedefinin hala üzerinde bulunuyor.
ABD dolar endeksi son zamanlarda zayıflayarak 8 Nisan’da düşüşle boşluk bıraktı. Bu durum, sürdürülebilir olması halinde emtialar için bir destekleyici rüzgar olmuştur ve olacaktır. Zayıf bir ABD doları, düşük faiz oranlarıyla birlikte seyreder ve bunun tersi de geçerlidir. Umalım ki bu zayıf ABD doları devam etsin ve özellikle genişleyen bu “K” şeklindeki ekonominin alt bacağı için ölçülü faiz indirimlerinin habercisi olsun.
Ancak, mevcut verilerde o kadar çok gürültü var ki, yorumlamak kaygan bir zemin. Bununla birlikte, gerilimler sürdürülebilir bir şekilde hafifler ve hisse senedi piyasaları yükselişini sürdürürse, enerji fiyatları daha da düşse bile enflasyon endişeleri gerçek bir sorun olmaya devam edebilir. Seçim modunun başlaması ve söylemlerin hızla oy kazanmaya kaymasıyla önümüzdeki birkaç ay ilginç geçecek.
Tahıl piyasaları, son zayıflığın ardından bu hafta toparlanmayı başardı; soya fasulyesi ise geçen haftaki yükselişin ardından haftaya dışarıdan, aşağı yönlü bir dönüş günüyle başladı. Özellikle KC buğdayı, Perşembe günkü zirvelerle önceki Mart zirvelerini geride bırakarak bir yılın en yüksek seviyesinde işlem gördü ve lider konumda yer aldı!
Buğday piyasası, tarım emtiaları arasında liderliğini sürdürdü; geçen Pazar gecesi açılışta grafiklerde yukarı yönlü bir boşluk oluştu ve bu boşluk Cuma kapanışında doldurulmadı. Cuma öğleden sonra ve akşam saatlerinde kuzeybatı Oklahoma ve Kansas’ın bazı bölgelerinden şiddetli fırtınalarla birlikte yağmur geçişleri yaşansa da, Güney Ovaları’nda aylardır süren kuraklık ve yüksek sıcaklıkların neden olduğu hasarı tersine çevirmek için yeterli olmayacak.
Hasat edilmeyecek kışlık buğday tarlaları için mahsul sigortası talepleri gelmeye devam ediyor. Babam her zaman buğdayın 9 canı olduğunu söylerdi, ancak bu yıl hava durumu dramatik bir şekilde daha serin ve yağışlı hale gelse bile toparlanma beklentileri gerçekten farklı görünüyor. Geçtiğimiz Pazartesi açıklanan ABD kışlık buğday koşulları, beklenen yüzde 35 ve geçen yılki yüzde 47’ye karşılık yüzde 34 İyi-Mükemmel olarak geldi. Oklahoma’nın İyi/Mükemmel derecelendirmeleri geçen yılki yüzde 44’e karşılık yüzde 10, Teksas’ta geçen yılki yüzde 23’e karşılık yüzde 15, Nebraska’da yüzde 30’a karşılık yüzde 14 ve Kansas’ta yüzde 43’e karşılık yüzde 32 olarak kaydedildi.
Mısır ekimi yüzde 5 tamamlanma oranıyla başlıyor; bu, beklenen yüzde 6’nın biraz gerisinde olsa da geçen yılki yüzde 4’ün önünde. Soya fasulyesi ekimi de yüzde 6 tamamlanma oranıyla programın oldukça ilerisinde; beklenen ve yılın bu zamanı için ortalama olan sadece yüzde 2’ye kıyasla.
Aktif hava modelleri Ortabatı’da bazı ekimleri geciktirdi, ancak henüz erken ve sürekli gecikmeler olmadığı sürece fiyatlara yansıması pek olası değil.
Ham petrol fiyatlarındaki düşüş, gübre fiyatlarının düşeceğine işaret ediyor, ancak bu kesin olmaktan uzak ve sevkiyatlardaki gecikmelerin yanı sıra gübre dağıtımındaki konsolidasyon göz önüne alındığında bu sezon için pek olası değil. Güney Amerika’daki yazlık mahsul “üst gübrelemesi” ve “yeni mahsul” fiyat sıkıntısını ilk hissedecek, ancak asıl soru 2026 sonbahar/kışında başlayacak olan ABD’deki 2027 mahsulü için girdi maliyetleri olacak.
Maalesef, bu durumun bitmekten çok uzak olduğuna ve mevcut duraklamanın sadece bir duraklama olduğuna inanıyorum. Bir sonraki sıkıntı ortaya çıkana kadar kaldıraç artmaya devam edecek ve siyaset sahneden inmeyecek.
Hisse senetlerinde devam eden satış baskısına rağmen, besilik sığır nakit ticaretinin hafifçe yükselmesiyle sığır piyasası parlak bir nokta oldu. Salı günü, tüm besilik hayvan vadeli işlem sözleşmeleri, 16 Ekim’de oluşan üst grafik boşluğunu doldurdu ve yeni, tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Piyasalar yükseldi, ancak o seansta zirvelerden oldukça uzakta kapandı, yine de pozitif bir kapanış yaptı.
Vadeli işlemler bir sonraki seansta yatay seyretti, ancak Perşembe günü baskı altına girdi ve Cuma günü yaşanan yoğun satışlar, Mayıs ve sonraki vadeli işlemler için sözleşmelerin limit düşüşle kapanmasına neden oldu, ancak kapanışa doğru düşük seviyelerden iyi bir toparlanma gösterdi. Nisan besilik hayvanları, 20 günlük hareketli ortalamanın hemen üzerinde 366,50 doların altına kadar işlem gördükten sonra, seansı Perşembe günkü düşük seviyelerin üzerinde kapattı.
Nakit besilik sığır ticareti, Pazartesi gününden itibaren tüm hafta boyunca Teksas’a kadar 248 dolarlık zirvelerle işlem gördü. Nakit piyasası, talep beklentilerinin iyileşmesi ve sayıların sıkılaşmaya devam etmesiyle güçlü kalmaya devam ediyor. Eğer benzin fiyatlarında sürekli bir düşüşe, borsada sürekli bir toparlanma ve genel olarak iyileşen bir duyarlılık eşlik edebilirse, genel sığır eti talebinin de toparlanabileceğine inanıyorum.
Cuma günkü USDA Besilik Sığır Raporu, 1 Nisan’daki besilik sığır sayısının geçen yılın yüzde 99,5’i ile beklentilerle tam uyumlu gelmesiyle hafifçe boğa eğilimliydi, ancak Mart ayı yerleştirmeleri beklenen yüzde 92,9’a karşılık yüzde 92,7 olarak gerçekleşti. Mart ayı pazarlamaları ise beklenen yüzde 93,8’e karşılık yüzde 94,5 ile beklentilerin biraz üzerinde geldi.
Vadeli işlem piyasaları yeni zirvelere ulaştığında, genellikle bir miktar satış baskısı görürüz. Ancak, benzin fiyatları düşer, borsa güçlenir ve yaz aylarına girerken genel duyarlılık iyileşirse, bu sığır piyasasının önümüzdeki haftalarda/aylarda son zirveleri tekrar test edebileceğini görebilirim.
Unutmayın, sığır piyasalarında keşfedilmemiş bir bölgenin aşırı uçlarındayız. Bu fiyat seviyesi şu anda ne kadar normal ve haklı hissettirse de, “yeni normal” olması pek olası değil. Piyasalar beklentilerin üzerine çıkabilir ve genellikle çıkar, hatta daha da yükselebilir. Ancak, bu fiyatların haksız olacağı bir nokta da gelecektir. Uzun zamandır söylemedik ama bu sığır fiyatları muhtemelen 12 doların üzerindeki buğdaya eşdeğer. Devam edebilir ve sonra düşünülenden daha uzun sürebilir, ta ki aniden sona erene ve sonra kilometrelerce uzakta gibi görünene kadar.
Bu ralliyi işletmeniz için “kalıcı” kılmak amacıyla piyasada uzun vadeli fiyat koruma stratejileri geliştirmek için Sidwell Strategies’i arayın.
Sidwell Strategies, sığırları vadeli işlemler, alım opsiyonları, LRP veya bunların bir kombinasyonu ile korumak için tek durak noktasıdır; bu muhtemelen genel olarak en iyi stratejidir. Emtia piyasalarında işlem yapmaya hazırsanız, hedeflerinize ulaşmak için risk yönetimi ve pazarlama çözümlerini görüşmek ve hesabınızı kurmak üzere beni (580) 232-2272 numaralı telefondan arayın veya ofisime uğrayın. Kendi kendine işlem yapma hesapları da mevcuttur. Başlamak için asla geç değil ve risk yönetimi ve pazarlama planı oluşturmak için hiçbir işletme çok küçük değildir.
Herkese başarılı bir işlem haftası dileriz! Bilgi sahibi olmak için günlük piyasa fiyatı ve yorum metin mesajlarımıza katılmak isterseniz bize bildirin!
Brady Sidwell, Series 3 Lisanslı Emtia Vadeli İşlem Brokerı ve Sidwell Strategies’in Kurucusudur. Kendisine (580) 232-2272 numaralı telefondan veya brady@sidwellstrategies.com adresinden ulaşılabilir. Vadeli İşlem ve Opsiyon ticareti kayıp riski içerir ve tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Tam sorumluluk reddini buradan inceleyebilirsiniz.
Bu makale sendikasyon içeriği içermektedir. İçeriği incelemedik, onaylamadık veya desteklemedik ve bu sitede içeriğin yerleştirilmesi için tazminat alabiliriz. Daha fazla bilgi için lütfen Barchart Açıklama Politikasını buradan görüntüleyin.
#OrtadoğuBarışı #İran #HürmüzBoğazı #PetrolPiyasaları #KüreselEkonomi #ABDPolitikası #TarımEmtiaları #SığırPiyasası #Enflasyon #Fed