Altın, geniş yatay seyrinden kurtulmak için hala kat etmesi gereken bir yol olsa da, bazı analistler mevcut ortam göz önüne alındığında Cuma günkü kazançların beklenmedik olduğunu belirtiyor.
Hem İran hem de ABD’nin kalıcı bir barış anlaşmasına yönelik bazı ilerlemeleri kabul etmesinin ardından altın, kısa vadeli direncin üzerine çıkmayı başardı; ancak hafta sonu öncesinde her iki taraftan da gelen saldırganlık tırmanışı ateşkesi karmaşık hale getirdi. Spot altın fiyatları en son ons başına 4.722,60 dolardan işlem gördü ve haftalık bazda %2’den fazla artış kaydetti.
Yeni çatışmanın petrol fiyatları üzerinde sınırlı bir etkisi oldu; Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) fiyatları varil başına 100 doların altında seyretti. Nispeten kontrol altında tutulan enerji fiyatları, enflasyon korkularını azaltmaya yardımcı olarak altın piyasasına nefes alma alanı sağladı.
Britannia Global Markets’ın Metaller Bölümü Başkanı Neil Welsh, bunun İran ile savaş etrafındaki hissiyatın değişmeye başladığının bir göstergesi olabileceğini söyledi.
“Dikkat çekici olan, son Orta Doğu gerilimlerinin risk iştahı üzerindeki etkisinin ne kadar az olduğu; bu durum, yatırımcıların bu olayları sistemik olmaktan ziyade kontrol altında tutulan olaylar olarak değerlendirdiğini gösteriyor olabilir. Davranışlardaki bu değişim, petrol ve hisse senetleri geleneksel kriz modellerinden bağımsız hareket etse bile altının istikrar kazanmasına yardımcı oluyor,” dedi.
Saxo Bank Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen de yatırımcı hissiyatında bir değişim gördüğünü belirtti.
“Piyasa, her iki tarafta da çatışma isteğinin azaldığı varsayımıyla Orta Doğu savaşından neredeyse uzaklaşmış gibi görünüyor. Bununla birlikte, her iki tarafın da zafer olarak adlandırabilecekleri bir anlaşma arayışında olması nedeniyle barış anlaşmasından hala çok uzağız. Bunu nasıl yönetecekleri büyük bir soru işareti ve bu da beklentileri sekteye uğratıyor,” diye ekledi.
Jeopolitik belirsizliğin yanı sıra, altın piyasası ABD işgücü piyasasındaki daha fazla direnci de yönetebildi. Cuma günü açıklanan resmi hükümet verileri, ekonominin Nisan ayında 115.000 iş yaratarak beklentileri önemli ölçüde aştığını gösterdi.
Aynı zamanda, ücret baskıları beklenenden düşük seyretti ve işsizlik oranı %4,3’te değişmeden kaldı.
Analistler, nispeten güçlü işgücü piyasası verilerinin Federal Rezerv’e ikili görevinin bir parçası olarak kalıcı enflasyon tehdidine odaklanma alanı verdiğini, bunun da merkez bankasının öngörülebilir gelecekte faiz oranlarını değiştirmeyebileceği anlamına geldiğini belirtiyor.
CME FedWatch Tool’a göre, piyasalar yıl sonuna kadar faiz artırımı olasılığını %14 olarak görüyor. Bu ihtimaller hala düşük olsa da, geçen hafta sıkılaşma olasılığı sadece %9 iken, bir ay önce faiz artırımı olasılığı %1’den azdı.
Piyasalar küçük bir faiz artırımı olasılığı görse de, analistler altın piyasasının bu tehdidi göz ardı ettiğini, zira yatırımcıların hala birçok ekonomik belirsizlikle boğuşmak zorunda olduğunu belirtti. Analistler, enflasyonun şu anda arz yönlü sorunlardan kaynaklandığını ve bir faiz artırımının bu sorunları çözemeyeceğini vurguladı. Ayrıca, herhangi bir talep daralmasının ekonomiyi resesyona itebileceğini eklediler.
Ancak analistler, gelecek hafta Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi ve Üretici Fiyat Endeksi’nin açıklanmasıyla birlikte değerli metallerin kilit enflasyon verilerine karşı hassas olabileceği konusunda uyarıyor. Ekonomistler, enflasyonun daha geniş ekonomiye yerleşip yerleşmediğini görmek için yatırımcıların ve tüccarların çekirdek enflasyon verilerine dikkat etmeleri gerektiğini söyledi.
Gelecek haftaki enflasyon verilerinin yanı sıra, piyasalar Kevin Warsh’ın Federal Rezerv’in bir sonraki Başkanı olarak aday gösterilmesi için potansiyel bir ABD Senatosu oylamasına da yakından dikkat edecek. Warsh, ekonomiyi canlandırmak için bu yıl faiz oranlarını düşürme konusundaki desteğini gösterdi; ancak aynı zamanda Federal Rezerv’in bilançosunu azaltmayı da önerdi, bu da piyasa likiditesini azaltabilir.
Bazı analistler, güvercin eğilimine rağmen, enflasyonun yüksek seyretmesi nedeniyle faiz indirimi için yeterli desteğin olmasının pek mümkün olmadığını ve bunun altının yükseliş momentumunu sınırlayabileceğini belirtti.
Değerli metalin teknik görünümüne bakıldığında, analistler altının hala geniş bir konsolidasyon modelinde sıkışıp kaldığını söyledi.
Solomon Global’de piyasa analisti Nick Cawley, jeopolitik gerilimlere rağmen, barış müzakereleri devam ettiği sürece piyasaların petrol fiyatlarını ve küresel enflasyon beklentilerini aşağı çekmeye devam edeceğini, bunun da altın ve gümüş fiyatlarının yükselmesine yardımcı olması gerektiğini söyledi.
“17 Nisan’daki 4.890 dolar/ons seviyesinin üzerinde bir kırılma ve kapanış, bu modeli geçersiz kılacak ve bir sonraki kısa vadeli hedef olarak 5.000 dolar/ons seviyesini gündeme getirecektir. 50 günlük SMA’nın üzerinde bir kapanış da yükseliş rüzgarı katacaktır,” diye ekledi.
Hansen, ons başına 4.850 doların üzerinde net bir kırılma görmesi gerektiğini, ancak aynı zamanda yatırımcıların alım fırsatlarını kollaması gerektiğini söyledi.
“ABD ekonomik verileri, satın alınabilirliğin kötüleşmesine rağmen belirli bir sağlamlık gösterirken, sabırlı olmamız gerekebilir. Öte yandan, piyasadaki düşüşlerin alıcıları çektiğini görüyorum; yönetilen para hesapları ise çoğu zaman bir tetikleyici, yani şu anda mevcut olmayan teknik bir sinyal beklerken kenarda duruyor,” dedi.
Gelecek hafta izlenecek ekonomik veriler:
Pazartesi: ABD mevcut konut satışları
Salı: ABD TÜFE, Warsh’ın Fed adaylığına ilişkin geçici Senato oylaması
Çarşamba: ABD ÜFE
Perşembe: ABD haftalık işsizlik başvuruları, ABD perakende satışları
Cuma: Empire State İmalat Anketi
Yasal Uyarı: Bu makalede ifade edilen görüşler yazara aittir ve Kitco Metals Inc.’in görüşlerini yansıtmayabilir. Yazar, sağlanan bilgilerin doğruluğunu sağlamak için her türlü çabayı göstermiştir; ancak ne Kitco Metals Inc. ne de yazar bu doğruluğu garanti edemez. Bu makale kesinlikle sadece bilgilendirme amaçlıdır. Emtialar, menkul kıymetler veya diğer finansal enstrümanlarda herhangi bir değişim yapma çağrısı değildir. Kitco Metals Inc. ve bu makalenin yazarı, bu yayının kullanımından kaynaklanan kayıp ve/veya zararlardan sorumluluk kabul etmez.
#AltınFiyatları #OrtaDoğuGerilimi #ABDekonomisi #Enflasyon #FaizOranları #FederalRezerv #PetrolFiyatları #Yatırım #DeğerliMetalller #PiyasaAnalizi
