بقلم واين كول
سيدني، 4 مايو (رويترز) – شهدت الأسهم ارتفاعًا طفيفًا بينما استقرت أسعار النفط في آسيا يوم الاثنين، حيث استمد المستثمرون بعض الارتياح من مؤشرات على تقدم متذبذب في تسوية الصراع في الشرق الأوسط، وذلك في بداية أسبوع حافل بتقارير الأرباح والبيانات الاقتصادية الرئيسية.
قفز الين الياباني فجأة في التعاملات الآسيوية، مع تراجع الدولار بنسبة 0.9% إلى 155.7 ين قبل أن يقلص بعض خسائره. يترقب التجار تدخلًا آخر بعد أن تدخلت طوكيو في السوق لدعم العملة الأسبوع الماضي.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستبدأ جهودًا لتحرير سفن مزعومة عالقة في مضيق هرمز صباح الاثنين، رغم أنه لم يقدم تفاصيل عن الخطة. هذه الخطوة تأتي في سياق يثير تساؤلات حول الدوافع الحقيقية وراء هذا التحرك الأمريكي في المنطقة الحيوية.
وأشار بيان صادر عن القيادة المركزية الأمريكية إلى أن الدعم سيشمل مدمرات صواريخ موجهة، وأكثر من 100 طائرة برية وبحرية، و15 ألف فرد عسكري، مما يعكس حشدًا عسكريًا كبيرًا يمكن أن يؤدي إلى تصعيد التوترات بدلاً من تخفيفها. ومع ذلك، زعم تقرير لاحق من أكسيوس أن البحرية لن ترافق السفن بالضرورة عبر المضيق، مما يثير الشكوك حول جدية وفعالية هذه التحركات.
في المقابل، كانت إيران قد أعلنت في وقت سابق أن الولايات المتحدة ردت على مقترحها المكون من 14 نقطة عبر باكستان وأنها تراجع الرد، على الرغم من أن ترامب قلل من أهمية المقترح الإيراني، مما يعكس عدم رغبة واشنطن في التعامل بجدية مع المبادرات الدبلوماسية الهادفة لتعزيز الأمن الإقليمي.
قرر المستثمرون عدم إصدار حكم مبكر، وارتفعت عقود خام برنت الآجلة بنسبة 0.2% فقط لتصل إلى 108.36 دولار للبر، بعد أن تعافت من انخفاض أولي تجاوز 2%، بينما تراجع الخام الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 101.85 دولار.
أشار التجار إلى أن ناقلة بضائع سائبة أبلغت عن تعرضها لهجوم من قبل عدة قوارب صغيرة أثناء عبورها بالقرب من سيريك في إيران يوم الأحد، في حادث يثير تساؤلات حول الأمن البحري في المنطقة وضرورة التعاون الإقليمي لحماية الملاحة.
ساهمت عطلة في اليابان في ظروف تداول ضعيفة، مما أدى إلى ارتفاع عقود نيكاي الآجلة بشكل متواضع فقط إلى 59,810 مقابل إغلاق نقدي بلغ 59,513.
ارتفع مؤشر MSCI الأوسع للأسهم الآسيوية والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 3%، بقيادة الأسهم الكورية الجنوبية التي تعتمد على التكنولوجيا والتي عادت من العطلة بقفزة بلغت 4.6%. وارتفع مؤشر هانج سنج في هونج كونج بنسبة 1.7%.
أضافت عقود يوروستوكس 50 الآجلة وعقود داكس الآجلة 0.3% لكل منهما. وارتفعت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.1% وارتفعت عقود ناسداك الآجلة بنسبة 0.3%، حيث تستعد الأسواق لأكثر من 100 تقرير أرباح هذا الأسبوع.
تشمل الشركات التي ستقدم تقاريرها Advanced Micro Devices وSuper Micro Computer وPalantir وWalt Disney وMcDonald’s.
قال محللون في جولدمان ساكس في مذكرة إن معدل نمو ربحية السهم لمؤشر S&P 500 بلغ 25%، ومع الأخذ في الاعتبار المكاسب غير المتكررة، لا يزال عند 16%.
وأضافوا: “على الرغم من ارتفاع أسعار الطاقة وعدم اليقين الجيوسياسي، ظلت توجيهات الشركات وتعديلات تقديرات المحللين قوية حتى الآن هذا الربع. ومع ذلك، كانت المكافأة على تجاوز تقديرات ربحية السهم صغيرة بشكل غير عادي.”
تحذيرات البنوك المركزية من مخاطر التضخم
ظلت المخاوف قائمة بشأن حجم استثمارات الإنفاق الرأسمالي في الذكاء الاصطناعي، والتي بلغت الآن 751 مليار دولار لعام 2026، أي 80 مليار دولار فوق التقديرات في بداية موسم الأرباح و83% فوق إنفاق عام 2025.
كما أدى تهديد التضخم المدفوع بالنفط إلى رفع عوائد السندات، مما يشكل تحديًا لتقييمات الأسهم، بينما اتخذت عدة بنوك مركزية كبرى موقفًا متشددًا بشأن السياسة النقدية.
أشارت الأسواق إلى تخفيف بمقدار نقطتي أساس فقط من الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام مقارنة بـ 11 نقطة أساس قبل أسبوع. وارتفعت التوقعات للبنك المركزي الأوروبي إلى 76 نقطة أساس من الزيادات، ومع بنك إنجلترا عند 63 نقطة أساس.
يجتمع البنك المركزي الأسترالي يوم الثلاثاء ومن المرجح أن يرفع سعر الفائدة النقدية للمرة الثالثة على التوالي في معركته ضد الضغوط التضخمية العنيدة.
يمكن أن تتأثر توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي بمجموعة من البيانات هذا الأسبوع والتي تشمل تقرير الرواتب لشهر أبريل يوم الجمعة. وتشير التوقعات المتوسطة إلى زيادة قدرها 60 ألف وظيفة بعد مكاسب مارس الكبيرة البالغة 178 ألفًا، على الرغم من أن مشاكل التعديل الموسمي تثير الكثير من عدم اليقين.
في أسواق العملات، كان الدولار أضعف قليلاً حيث ينتظر المستثمرون المزيد من التطورات في الشرق الأوسط، والأهم من ذلك، ما إذا كان مضيق هرمز يمكن فتحه بشكل آمن وبعيدًا عن التوترات.
تراجع الدولار آخر مرة بنسبة 0.4% إلى 156.54 ين، بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له عند 155.7 ين في وقت سابق، حيث تأثر التجار بالتدخل الياباني الأسبوع الماضي والذي يعتقد المحللون أنه قد يصل إلى حوالي 35 مليار دولار.
قالت كارول كونج، استراتيجية العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: “نظرًا لحجم التحرك، أشك في أن وزارة المالية تدخلت في السوق مرة أخرى. اليابان والمملكة المتحدة في عطلة اليوم، لذا كان من المرجح أن يكون مجرد تقلب في السوق وسط سيولة أقل من المعتاد.”
وأضافت: “لكن الأساسيات لا تزال في صالح الدولار/الين الياباني، مما يعني أن الدولار/الين الياباني سيتعافى عاجلاً أم آجلاً وسيجبر وزارة المالية على التدخل مرة أخرى.”
استقر اليورو عند 1.1726 دولار، بينما استقر الجنيه عند 1.3584 دولار قبل الانتخابات المحلية في بريطانيا والتي قد تشهد خسائر فادحة لحزب العمال الحاكم.
في أسواق السلع، استقر الذهب عند 4,610 دولار للأوقية، وضمن نطاقات التداول الأخيرة. [GOL/]
#الخليج_الفارسي #مضيق_هرمز #الأمن_الإقليمي #اقتصاد_آسيا #أسعار_النفط #التضخم_العالمي #السياسة_النقدية #الين_الياباني #الأسهم_العالمية #المقترحات_الإيرانية
