ServiceNow hisseleri, şirketin jeopolitik aksaklıklar ve daha zayıf bir marj görünümü bildirmesinin ardından keskin bir düşüş yaşadı. Bu durum, beklenenden güçlü gelir ve yapay zeka işine yönelik iyimser tahminlere rağmen yatırımcı duyarlılığını olumsuz etkiledi.
Kurumsal yazılım firması, Ortadoğu’daki devam eden çatışmanın önemli anlaşmaların kapanışını geciktirdiğini ve çeyrek boyunca abonelik geliri büyümesini olumsuz etkilediğini açıklayınca hisse senedi %14’ten fazla düştü.
Gelir büyümesi güçlü kalmaya devam ediyor ancak zorluklarla karşılaşıyor.
ServiceNow, yıllık bazda %22’lik çeyreklik gelir artışı bildirdi; net gelir bir yıl önceki 460 milyon dolar (hisse başına 44 sent) ile karşılaştırıldığında hafifçe artarak 469 milyon dolara (hisse başına 45 sent) yükseldi.
Abonelik geliri 3,67 milyar dolar olarak gerçekleşti ve FactSet’in beklediği 3,65 milyar doların biraz üzerinde geldi.
Ancak şirket, jeopolitik aksaklıkların performansı etkilediğini belirtti.
Şirket açıklamasında, çeyrekteki abonelik geliri büyümesinin “bölgedeki devam eden çatışma nedeniyle Ortadoğu’daki birkaç büyük şirket içi anlaşmanın kapanışındaki gecikmelerden yaklaşık 75 baz puanlık bir olumsuz etki gördüğünü” ifade etti.
Görünüm yükseltildi ancak temkinlilik devam ediyor.
Kısa vadeli aksaklıklara rağmen ServiceNow, 2026 mali yılı için tam yıl abonelik geliri tahminini önceki 15,53 milyar ila 15,57 milyar dolar aralığından 15,74 milyar ila 15,78 milyar dolar aralığına yükseltti.
CFO Gina Mastantuono CNBC’ye verdiği demeçte, “Tam yıl tahminimiz, jeopolitik ortamın şu anki ihtiyatlı bir değerlendirmesini yansıtıyor” dedi.
“Ortadoğu’daki devam eden çatışma ve bunun anlaşma zamanlaması üzerindeki potansiyel etkisi nedeniyle kesinlikle biraz daha fazla muhafazakarlık gösterdim.”
Şirket ayrıca yapay zeka alanındaki güçlü ivmeyi de vurguladı; CEO Bill McDermott, 2026 için yapay zeka gelirini önceki 1 milyar dolarlık tahminden 1,5 milyar dolara yükseltti.
MarketWatch’a yaptığı açıklamada, güncellenmiş görünümün muhafazakar olabileceğini belirtti.
Marj endişeleri duyarlılığı olumsuz etkiliyor.
Ancak yatırımcıların odağı marjlara kaydı.
ServiceNow şimdi tam yıl düzeltilmiş faaliyet marjını %32 olan önceki hedefinden %31,5 olarak bekliyor.
Benchmark analisti Yi Fu Lee’ye göre, şirketin ikinci çeyrek marj tahmini olan %26,5 de Wall Street’in %30,1’lik beklentilerinin altında kaldı ve bu farkın son satın almaların entegrasyon maliyetleriyle bağlantılı olabileceğini öne sürdü.
Daha zayıf marj görünümü, şirketin aksi takdirde sağlam olan sonuçlarını ve yapay zeka büyüme anlatısını gölgede bırakarak yazılım hisselerinde daha geniş bir satış dalgasını tetikledi.
Akran baskısı sektördeki tedirginliği artırıyor.
Salesforce hisseleri, sonuçların ardından %5’ten fazla düşerek sektördeki büyüme ve karlılıkla ilgili daha geniş endişeleri yansıttı.
Bu arada IBM de yazılım bölümünde yavaşlayan gelir büyümesi bildirdi, hisselerini düşürdü ve yapay zeka araçlarından kaynaklanan rekabet baskılarına ilişkin yatırımcı endişelerini pekiştirdi.
J.P.Morgan analistleri, “ServiceNow ve diğer yazılım hisselerinin şiddetli satış dalgası ortasında zaten bir miktar yavaşlamayı fiyatladığını düşünebiliriz, ancak yatırımcılar yapay zeka bozulması korkuları ve oynaklık nedeniyle tedirgin” dedi.
Jeopolitik belirsizlik, marj baskısı ve gelişen yapay zeka dinamiklerinin birleşik etkisi, şirketler sağlam üst düzey büyüme göstermeye devam etse bile yatırımcıları temkinli tutuyor.
#ServiceNow #HisseSenedi #OrtadoğuÇatışması #JeopolitikRisk #YapayZeka #TeknolojiHisseleri #YazılımSektörü #PiyasaAnalizi #FinansHaberleri #Ekonomi
