Birçok işletme, yeterince sigortalı oldukları varsayımıyla faaliyet gösteriyor, ancak son jeopolitik gelişmeler, sigortalı olmanın her zaman korunmuş olmak anlamına gelmediğini gösteriyor.
Tarihsel olarak, birçok sektördeki sigorta poliçeleri nispeten istikrarlı işletme koşulları için yapılandırılmıştır. Ancak, artan jeopolitik gerilimler, kuruluşların uzun süreli bölgesel çatışmalar, hızlı tırmanma riski, gelişen yaptırım rejimleri ve artan düzenleyici ve devlet müdahalesiyle karşı karşıya kalmasına neden oluyor.
Bu gelişmelerin sigorta piyasası için yarattığı özel zorluklar, Orta Doğu’daki çatışmaların patlak vermesinin ardından net bir şekilde ortaya çıktı. Şubat sonu ile Mart başı arasında, bir avuç deniz sigortacısının Hürmüz Boğazı’nda faaliyet gösteren gemiler için savaş riski teminatlarını geri çektiğine dair haberler yayıldı.
Ancak, 23 Mart’ta Lloyd’s of London’ın piyasa kuruluşu olan Lloyd’s Piyasa Birliği (LMA), iptal bildirimlerinin yapılmış olmasına rağmen, bunların “gemiler için artan risk” durumunda yeniden müzakere esnekliği sağlamak amacıyla gemi sahiplerinin sözleşmelerine zaten dahil edilmiş standart bir hüküm olduğunu doğrulayan bir açıklama yayımladı.
Aslında, bu tür bildirim mekanizmaları, savaş primlerinin barış zamanında çok düşük kalmasını sağlamak için özel olarak tasarlanmıştır. Bu, risk arttığında primlerin yeniden değerlendirilmesi için geniş bir alan bırakır.
Çatışmanın başlamasını takip eden hafta, LMA, Lloyd’s deniz savaş piyasasındaki ana katılımcılar arasında bir anket yaptı. Katılımcıların %88’i uluslararası bağlantılı tekne savaş risklerini sigortalamaya devam etme isteğine sahip olduklarını belirtirken, %90’dan fazlası uluslararası bağlantılı kargoyu sigortalamaya devam etme isteğine sahip olduklarını söyledi. Başka bir deyişle, LMA, sorunun sigortacıların teminat sağlamaya isteksiz olmasından kaynaklanmadığı sonucuna vardı. Aksine, devam eden çatışma, mürettebat ve gemi güvenliğine yönelik riskin basitçe “çok yüksek” kabul edilip edilmediği konusunda soruları gündeme getirdi.
Ukrayna’daki savaşta olduğu gibi, Orta Doğu’daki tırmanan çatışma da sigortacılara önemli ölçüde düşünme fırsatı verdi. Piyasanın bu artan jeopolitik gerilimlere ve genişleyen yaptırım riskine zaten uyum sağladığına dair kanıtlar var. Genellikle tekne ve kargoyu ayrı ayrı kapsayan deniz savaş sigortası poliçelerinde, bazı sigortacılar Körfez genelinde tekne ve kargo savaş riski teminatını birleştiren yeni ürünler sunmak için yenilikçi adımlar attı.
**’Koruma Açığını’ Göz Önünde Bulundurmak**
Orta Doğu, Ukrayna veya diğer çatışma bölgelerinde faaliyet gösteren işletmeler için, bu son artan riskler, geçerli bir sigorta poliçesinin ve geçerli bir talebin mutlaka tazminatı garanti etmediğinin altını çiziyor. Bu durum, yaptırım ifadelerini, ödeme hükümlerini ve reasürans bağımlılıklarını, bir kayıp meydana gelmeden çok önce kritik değerlendirmeler haline getiriyor.
Sigortacıların yüksek riskli yargı bölgelerindeki kapasitesi daraldıkça, birçoğu özellikle siber risk, savaş istisnaları ve devlet destekli düşmanca faaliyetler etrafında daha kısıtlayıcı poliçe ifadeleri benimsemektedir. Teminat hala mevcut ancak önceki yıllara göre daha seçici ve yapılandırması ve müzakere etmesi önemli ölçüde daha karmaşık.
Bu baskılar, tedarik zincirlerini, gelir akışlarını, sözleşmeli performansı ve varlık güvenliğini etkileyen somut ticari sonuçlar doğuruyor. Denizcilik, petrol ve gaz, hava kargo, tarım, ilaç ve teknoloji sektörlerinde faaliyet gösteren işletmelerin yanı sıra diğer kritik ürünlerin üreticileri ve distribütörleri de bu etkileri giderek daha fazla hissediyor. Bir zamanlar uzak veya teorik riskler olarak görülenler, giderek daha önemli bilanço riskleri haline geliyor.
Pratikte bu durum, tekrarlayan bir ‘koruma açığını’ ortaya koymuştur. Standart mülk ve operasyonel poliçeler genellikle savaşla ilgili riskleri hariç tutar. Politik risk teminatı genellikle beklenenden daha dardır ve farklı poliçeler, bir kayıp meydana geldiğinde tutarlı bir şekilde çalışmayan silolara yerleştirilir.
Savaş veya politik risk ele alınsa bile, daha az görünür riskler önemli sigortasız kayıplara yol açabilir. Sessiz siber risk, siber olayların jeopolitik olaylarla örtüştüğü belirsizlik, tedarik zinciri kesintisi ve sınırlı veya eksik koşullu iş kesintisi teminatı, standart poliçe ifadelerinin dışında kalabilir.
Birçok işletme için en büyük kayıplar, fiziksel hasardan değil, faaliyet gösterememekten, sözleşmeleri yerine getirememekten, ödeme alamamaktan veya kritik altyapıya erişememekten kaynaklanır. Bu riskler genellikle poliçe düzenleme aşamasında hafife alınır.
2019’da Saudi Aramco’nun Abqaiq ve Khurais tesislerine yapılan saldırılar, bir olayın savaş, terörizm veya düşmanca eylem olarak sınıflandırılması konusundaki anlaşmazlıkların, poliçe yanıtını ve tazminatı nasıl belirleyebileceğini ortaya koydu. Benzer şekilde, Irak’ın Kürdistan bölgesinde, kamu sektörü maaş ödemelerindeki devam eden gecikmeler, teknik poliçe tetikleyicileri karşılanmadığında politik risk sigortasının ödeme gecikmelerine veya devlet müdahalesine ne ölçüde yanıt verebileceğini test etmeye devam ediyor.
Teminat kağıt üzerinde mevcut olsa bile, tazminatlar nadiren sorunsuzdur. Talepler, nedensellik, sınıflandırma ve poliçe koşullarına uyum konusundaki anlaşmazlıklarla karmaşıklaşabilirken, yaptırımlar ve düzenleyici kısıtlamalar ödemeyi geciktirebilir, kısıtlayabilir veya tamamen engelleyebilir.
Bu ortamda, işletmeler için kritik sorun, sadece sigorta satın alınıp alınmadığı değil, pratikte etkili bir şekilde işleyip işlemeyeceğidir. İyi tasarlanmış poliçeler, bir olay meydana geldiğinde koruma açıklarının ortaya çıkmasını önlemek için mülk hasarı, iş kesintisi, politik risk, ticari kredi, deniz ve savaş riski dahil olmak üzere farklı teminat türlerini bir araya getirir.
Ayrıca, poliçe düzenleme aşamasında yapılan varsayımlara dayanmak yerine, çatışma tırmanması, yaptırım riski, tedarik zinciri kesintisi, ödeme engelleme ve altyapı arızası gibi gerçekçi senaryolara karşı test edilirler.
İşletmeler için hazırlık giderek daha belirleyici olmalıdır. Hedefli poliçe denetimleri, talep hazırlığı planlaması ve brokerler, sigortacılar ve hukuk danışmanlarıyla erken etkileşim, tazminat sonuçlarını önemli ölçüde etkileyebilir. Değişken bir jeopolitik ortamda, iş kesinliği sadece poliçe limitleriyle değil, planlama, yapı ve netlikle sağlanır.
#SigortaAçığı #OrtaDoğuÇatışması #JeopolitikRiskler #SavaşSigortası #DenizSigortası #TedarikZinciri #YaptırımRiskleri #İşKesintisi #PolitikRiskSigortası #KüreselRiskler
